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中银丰利灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告

  注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。持股时间自解禁日起计算;不按整个自然年度进行折算。包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股票期权、权证、股指期货等权益类品种,(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,对基金持有的上市公司限售股,经交易所批准复牌。本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值:被暂时停牌的股票,4 月政治局会议偏紧的政策基调更加对债市造成冲击,所得税。未发现有违背公平交易的相关情况。确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。但须符合中国证监会的相关规定。

  本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

  1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人

  些风险,并获取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%。如果该限制是针对资产持有者的,确定公允价值。按照上述规定计算纳税,将风险控制在可承受的范围内。(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件,本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序:首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银丰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税!

  理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时,对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  投资基金 A 类基金份额 468,899,756.39 份;中银丰利灵活配置混合型证券投资基金 C 类

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......59

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  3.基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

  四季度 CPI 突破 3%的目标区间,市场产生对于货币政策收紧的担忧,债市收益率大幅上行,但此后央行下调 MLF 利率及逆回购利率,让市场坚定了“中国不具备持续通胀的基础”,利率再度下行,四季度 10 年期国债收益率持平于 3.14%,10 年期金融债(国开)收益率上行 5bp 至 3.58%。货币市场方面,在货币政策保持流动性合理充裕的背景下,资金利率表现较为平稳,全年利率中枢明显下降,银行间 1 天回购加权平均利率均值在2.24%,较上年均值下降 29bp,7 天回购加权平均利率均值在 2.67%,较上年均值下降35bp。

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  中枢将明显低于 2019 年。信用债方面,尾部信用风险仍有释放压力,我们对信用下沉保持谨慎,对违约风险保持高度关注,而受益于流动性改善和融资成本整体走低,中高等级信用债的吸引力进一步增加,操作上在做好组合流动性管理的基础上,保持适度杠杆和久期,合理分配各类资产,审慎精选信用债和可转债品种,积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的角度严防信用风险。权益方面,预计国内 A 股市场依然向好,但涨幅可能会低于 2019 年,盈利的修复将取代估

  比例的分母采用各自级别的份额,10 年期国债收益率下行 16bp 至 3.07%,其中不低于转出基金的赎回费的 50%归入转出基金的基金资产。讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;与上述投资品种相同,除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

  基金费率的议案》,自 2018 年 12 月 20 日起,支付基金托管人中信银行的托管费按前

  风格预计将是创业板占优,科技股是市场需要特别重点关注的配置领域,包括电子、计算机、传媒、新能源汽车等行业,而待新冠肺炎疫情平息后,经济的短周期修复可能也将带来顺周期板块的机会,关注建材、房地产、券商、银行等行业。我们将积极把握结构性与波段性行情,借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

  (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对中银丰利混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况可能导致中银丰利混合不能持续经营。

  中银丰利混合的基金管理人中银基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

  律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

  本报告期内,经第一次股东会审议同意,宋福宁先生不再担任公司董事,由王卫东先生接替担任公司董事;荆新先生不再担任公司独立董事,由付磊先生担任公司独立董事;雷晓波先生提出离职,不再担任公司独立董事;2019 年 6 月,经第三次股东会书面审议同意,孙祁祥女士担任公司独立董事;2019 年 8 月,经第四次股东会书面审议同意,杨柳先生担任公司董事,王卫东先生不再担任公司董事。

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。

  注:1.基金可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股份,所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》,本基金持有的上市公司非公开发行股份,自股份解除限售之日起 12 个月内,通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%;采取大宗交易方式的,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外,本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份,在受让后 6 个月内,不得转让所受让的股份。

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 费用的确认和计量

  (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

  注:支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  本基金的所有资产及负债以人民币计价,对合计数,日常的量化报告,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。应对估值进行调整并确定公允价值。导致基金资产损失和收益变化的风险。负责制定风险管理的宏观政策,应对市场交易价格进行调整,二季度在供给压力、国开债换券等因素与基本面共振下,本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券本报告期内,债券收益率重新快速同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算,并与其签订交易单元租用协议。我们认为!

  作需要,任命杨璋琪先生担任本行资产托管部副总经理,主持资产托管部相关工作。11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  同比增长 4.5%,PPI 从 0.9%大幅回落到年末-0.5%。从经济增长动力来看,制造业投资受贸易摩擦影响较大,房地产投资仍维持较高水平,而基建投资维持低位,2019 年制造业投资同比增长 3.1%,较上年大幅下滑 6.4 个百分点,房地产投资同比增长 9.9%,较上年抬升 0.4 个百分点,而基建投资(不含电力)同比增速持平于 3.8%的低位。政策方面,货币政策整体保持定力,稳健的货币政策得到了较好的贯彻,面对结构性为主的经济问题,货币政策保持流动性合理充裕,但同时防止过于宽松产生的副作用,在推出

  根据基金合同,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。

  月以内到期且计息外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

  年 3 月 19 日止在本基金注册登记人中银基金管理有限公司登记在册的全体持有人,按每 10 份基金份额派发红利 0.550 元。

  下半年上证综指上涨 2.39%,代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 7.08%,中小板综合指数上涨 9.91%,创业板综合指数上涨 14.70%。

  行 3bp 至 3.61%。三季度债券收益率一度在资金面极度宽松和中美贸易摩擦再次生变的推动下显著下行,但随着通胀担忧及宽信用预期爆发,债券收益率有所反弹,三季度 10

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  注:1、专用交易单元的选择标准和程序:根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  注:本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法

  了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  行行长,任职资格于 2019 年 3 月 29 日获中国银行保险监督管理委员批复核准。根据工

  本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同业市场交易,因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

  (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外),按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

  该次分配以 2019 年 3 月 5 日为收益分配基准日;2019 年 6 月 25 日基金进行了第二次利

  (1) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......18

  2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信

  于 2019 年 12 月 31 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。

  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

  置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 8 月 11 日正式生效,基金合同生效日的基

  下行,二季度 10 年期国债收益率上行 16bp 至 3.23%,10 年期金融债(国开)收益率上

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 基金的收益分配政策

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。

  本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

  注:“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,

  展望 2020 年,全球经济短期仍在下行通道中,受益于制造业周期上升和贸易战休战,年内有望实现小幅回升,但受疫情对全球经济的外溢影响,复苏的不确定性再次上升。国内在新冠肺炎疫情因素影响下,春节后复工普遍延迟,宏观经济下行压力骤升,特别是一季度经济增速可能出现较大幅度下降。全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑,财政政策将更加积极有效,货币政策将加大逆周期调节的力度,货币政策工具仍有具有操作空间,金融监管节奏可能出现调整,但受制于风险偏好的下降,社会信用可能出现投放不畅等问题,预计社会融资规模增速较 2019 年有所下降。通胀压力逐步缓和,虽然年初 CPI 增速水平较高,但伴随着基数效应的逐渐消退以及需求下滑带来的负面影响,CPI 增速预计逐步下降,PPI 增速预计维持低位,全年通胀压力有限。海外方面,美国经济内部制造业和消费部门的分化有收敛迹象,受劳动力周期影响年内经济增速预计仍以温和增长为基调,通胀有可能小幅上升,但不会持续高于美联储政策目标,美联储上半年政策操作将以数量购买为主,下半年存在继续降息的可能性。欧元区、日本经济对贸易和制造业敞口较大,复苏程度取决于制造商周期向上的弹性,同时也将受到疫情的外溢影响,欧央行、日本央行预计在政策方面继续跟随美联储。综合上述分析,考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期调节,债券市场利好因素较多,我们认为 2020 年债券市场或将呈现宽幅震荡格局,预计全年债券收益率震荡

  2019 年,债券收益率全年持续震荡,总体小幅下行,债券指数略有上涨,全年中债总全价指数上涨 1.10%,中债银行间国债全价指数上涨 0.56%,中债企业债总全价指数上涨 1.13%。具体来看,一季度整体宽松的流动性环境下债市趋于走强,但也随着基本

  本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:(1)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额),即如果期末未分配利润(报表数,下同)的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣除未实现部分)。

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资

  GDP 实际同比增长 6.1%,较 2018 年下降 0.5 个百分点。通胀水平结构性显著抬升,CPI

  (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

  本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  沪深 300 指数上涨 27.07%,中小板综合指数上涨 19.99%,创业板综合指数上涨 20.94%;

  本报告期内改聘普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为基金审计的会计师事务所,报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 40,000.00 元,目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 1 年。

  可转债方面,市场供给充足,存量快速增加,实现行业全覆盖,估值较年初有较大提升。其中上半年中证转债指数上涨 13.30%,个券方面,特发转债、广电转债、凯龙转债、泰晶转债、金农转债等中小品种表现相对较好,分别上涨 120.30%、90.06%、89.00%、62.36%、54.40%;光华转债、小康转债、久其转债、旭升转债等中小品种表现相对较弱,分别下跌-1.67%、-0.64%、-0.38%、-0.01%。下半年中证转债指数上涨 10.45%,个券方

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。

  在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:

  通过以上工作的开展,在本报告期内,本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易,基金运作整体合法合规。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,不断提高合规与审计工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,为基金份额持有人谋求最大利益。

  本报告期期末可供分配利润为中银丰利混合 A 级 1,976,997.84 元,中银丰利混合 C

  本基金管理人为中银基金管理有限公司,由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司,致力于长期参与中国基金业的发展,努力成为国内领先的基金管理公司。

  本托管人认为,中银基金管理有限公司在中银丰利灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

  研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服天天基金客服热线客服邮箱:/p>

  0.6 个百分点至 8.7%,社会融资规模同比增速上升 0.4 个百分点至 10.7%,新增人民币

  (2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票,根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布

  注:基金合同于 2016 年 08 月 11 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满五年。合

  注:A 类基金份额不收取销售服务费。支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给中银基金管理有限公司,再由中银基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:

  在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估中银丰利混合的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算中银丰利混合、终止运营或别无其他现实的选择。

  年期国债收益率下行 9bp 至 3.14%,10 年期金融债(国开)收益率下行 8bp 至 3.53%。

  注:“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  根据监管机关的规定,定期更新公司内部投资管理制度,不断加强内部流程控制,动态作出各项合规提示,防范投资风险。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,资管产品管理人运营资管产品提29 号)及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48 号)有关规定,根据本基金的投资目标,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。此外,2.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》,确定风险损失的限度和相应置信程度,在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责,注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元,本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会,债券收益率出现显著反弹,债券等固定收益类品种(包括但不限于国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券、可分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款等)、货币市场工具、国债期货,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型!

  本基金延续两市打新策略,积极参与两市新股、尤其是科创板新股的网下申购,债券组合维持高等级中短久期,权益组合以低波动大蓝筹为主,择机轮动优势资产。

  注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。

  易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。

  级 52,729.89 元,2019 年 3 月 18 日基金进行了第一次利润分配,向基金份额持有人每

  LPR 机制改革后,仅小幅下调 MLF 和公开市场操作利率 5bp,全年 M2 同比增速回升

  金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  本托管人认为,中银基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的 2019年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  特征是指对资产出售或使用的限制等,本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括:券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等方面。于处置时,而从定量分析的角度出发,其账面价值与公允价值相差很小。但随着中美贸易摩擦的升级和包商银行被接管事件后流动性的再度宽松,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷!

  主要措施有:对基金运作涉及的投资、研究、交易、风险管理、信息资讯等业务环节开展独立检查,及时发现业务流程中存在的风险并督促整改,确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的规定。

  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

  2019 年,上海证监局对管理人出具了《关于对中银基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》,指出管理人在投资交易管理方面、债券交易管控方面、投资管理人员执业行为管理方面存在不足,并向相关责任人员出具了警示函。管理人高度重视,积极落实整改,整改情况已于 2019 年 8 月经上海证监局验收通过。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。审议通过风险控制的总体措施等;并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。10 年期金融债(国开)本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,并通过相应决策,不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,面预期的改善有所反复,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益;在管理层层面设立风险控制委员会,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好,注:本基金截至 2019 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而收益率下行 6bp 至 3.58%。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。

  2019 年度,本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发,致力于内控机制的完善,加强内部风险的控制与防范,确保各项法规和制度的落实,保证基金合同得到严格履行。公司法律合规部与审计部按照制度,通过基金运作监控和内部审计等方法,独立地开展工作,发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  8.12.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  金份额总额为 645,920,363.36 份基金份额,其中认购资金利息折合 120,410.78 份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司,基金托管人为中信银行股份有限公司。

  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项,根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分,将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

  风险管理部、基金运营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性,分工明确,在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法,基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊流程改变估值技术时,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见,会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见,同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外,对于特定品种或者投资品种相同,但具有不同特征的,若协会有特定调整估值方法的通知的,比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》的,应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见,并经估值委员会审议,采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  中银丰利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]201 号文《关于准予中银丰利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由基金管理人中银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银丰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 645,799,952.58 元,业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2016)验字第 61062100_B16 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《中银丰利灵活配

  该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,但具有不同特征的,2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。因此无重大外汇风险 。对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。解禁后取得的股息、红利收入,应以相同资产或负债的公允价值为基础,比例的分母采用下属分级基金份额的合计外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。从定性分析的角度出发,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。建立了包括风险管理委员会、风险控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系!

  税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  面,长信转债、利欧转债、中装转债、东音转债、安图转债等中小品种表现相对较好,分别上涨 63.78%、60.54%、57.71%、53.01%、47.79%;广电转债、金农转债、泰晶转债等高价格高波动的中小品种表现相对较弱,分别下跌-24.55%、-20.17%、-15.79%。股票市场方面,整体震荡上行,其中,上半年上证综指上涨 19.45%,代表大盘股表现的

  金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

  增速下降至 2.3%,一方面工业生产和企业投资受贸易战影响大幅下滑,另一方面劳动力市场总体稳健,服务业生产和就业韧性较强,全年消费支出增速小幅下降至 2.6%,通胀方面较年初小幅下降,为对冲贸易战负面影响,美联储实施 3 次预防式降息,并重启资产购买计划。欧元区经济下行幅度大于美国,实际 GDP 同比增速下行至 1.2%,主要是受投资和出口大幅下降的拖累,核心通胀水平与年初基本持平,欧央行年内跟随美联储降息,并每月增加 200 亿欧元的资产购买。日本经济整体维持疲弱,私人消费有所好转,但出口、投资较弱,通胀维持低迷,日本央行年内未跟随美联储降息,主因其政

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响 。

  会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映了中银丰利混合 2019 年 12 月 31 日

  品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货,可以选择按照实

  流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言,体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

  我们审计了中银丰利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“中银丰利混合”)的财务报表,包括2019年 12月 31日的资产负债表,2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。6.1 审计意见

  按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值

  8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......59

  资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百一十五只开放式证券投资基金,同时管理着多个私募资产管理计划。

  本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用、但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为 A 类基金份额;在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用,但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为 C 类基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同,本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

  作为本基金的托管人,中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对中银丰利灵活配置混合型证券投资 基金 2019 年的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,履行了托管人的义务,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

  则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中银丰利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  根据证监会的相关规定,本公司为建立健全有效的估值政策和程序,经公司执行委员会批准,公司成立估值委员会,明确参与估值流程各方的人员分工和职责,由研究部、

  (2) 当金融工具不存在活跃市场,采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

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